제1장 금융경제 일반 2. 주요 금융경제지표

제1장 금융경제 일반 2. 주요 금융경제지표

 

2-1 금리(이자율)

돈을 빌린 사람은 일정기간 동안 돈의 사용대가를 금융회사에 되돌려주어야 하는데 이러한 돈의 사용대가를 이자라고 하며, 기간 당 원금에 대한 이자의 비율을 이자율 또는 금리라고 한다. 또한 이자는 금융거래를 하고 일정기간이 지나야 발생하므로 이자를 돈의시간가치라고도한다. 

 

2-1-1 금리의 결정

물건 가격이 시장에서 수요와 공급에 의해 결정되는 것처럼 금리도 금융시장에서 자금의 수요와 공급에 의해 결정된다. 자금에 대한 수요가 늘어나면 금리는 상승하고 반대로 자금공급이 늘어나면 금리는 하락한다. 

 

2-1-2 금리변동의 영향

금리의 변동은 가계소비와 기업투자 수준, 물가, 국가 간의 자금이동 등 여러 분야에 큰 영향을 미친다. 

금리상승: 저축증가, 가계소비와 기업투자 위축, 물가가 하락할 가능성이 커짐

국내금리 < 해외금리 : 국내자금이 해외로 유출 

국내금리 > 해외금리 : 외국자금이 국내유입

 

 

2-1-3 금리의 종류

(1) 단리와 복리

단리: 원금에 대한 이자를 계산

복리: 이자에 대한이자도 함께 계산 

예) 100만원을 연 10%의 금리로 2년 간 예금할 경우 

단리방식: 100만원x(1+0.1x2) = 120만원 

복리방식: 100만원x(1+0.1)^2 = 121만원

 

(2) 표면금리와 실효금리

표면금리는 겉으로 나타난 금리를 말하며 실효금리는 실제로 지급받거나 부담하게 되는 금리를 뜻한다. 

 

(3) 수익률과 할인율

수익률: 100만원짜리 채권을 지금 산 뒤 1년 후 원금 100만원과 이자금액 10만원을 받는다면 이 경우 수익률은 10%이다. 

할인률: 100만원짜리 채권을 지금 10만원 할인된 90만원에 사고 1년 후 100만원을 받는 경우에 할인율이 10%라한다. 

 

(4) 기준금리

기준금리는 중앙은행인 한국은행이 돈의 양을 조절하기위해 금융통화위원회(금통위)의 의결을 거쳐 인위적으로 결정하는 정책금리이다. 한국은행은 경기가 과열양상을 보이면 기준금리를 인상하고, 반대로 경기침체 양상이 나타나면 기준금리를 인하하게 된다. 기준금리 변경은 실물경제 및 물가를 변동시키는 원인이 된다. 

 

(5) 시장금리 

시장금리는 기간에 따라 단기금리와 장기금리로 나눌 수 있다. 

단기금리(만 1년 이내): 콜금리, 환매조건부채권금리, 기업어음금리, 양도성예금증서의 금리 등 

장기금리(1년 초과): 국공채, 회사채, 금융채 

채권시장에서 형성되는 금리는 채권수익률이라고 한다. 

채권수익률은 채권 가격의 변동과 반대방향으로 움직인다. 채권가격이 오르면 채권수익률은 떨어지고 반대로 채권 가격이 떨어지면 채권수익률은 올라가게 된다. (즉 비싸게 주고 사면 수익률이 떨어지는거네요.) 

시장금리는 경제주체의 신용도에 따라서도 다르게 적용된다. 

신용이 좋은 사람은 낮은이자, 신용이 안좋은 사람은 더 높은 이자를 요구한다. 

해외/국내 대표적 신용평가회사 

외국 신용평가회사: Moody's, S&P, Fitch IBCA

국내 신용평가회사: NICE신용평가, 한국신용평가, KCB(코리아크레딧뷰로) 

 

(6) 명목금리와 실질금리 

물가 변동을 고려하느냐 안하느냐에 따라 실질금리와 명목금리로 구분.

명목금리는 물가상승에 따른 구매력의 변화를 감안하지 않은 금리.

실질금리는 명목금리에서 물가상승률을 뺀 금리.

즉 예금가입자가 받는 실질 이자소득은 같은 금리 수준에서 물가 상승률이 낮을수록 늘어나게 된다. 

실질금리 = 명목금리 - 물가상승률 

 

 

2-2 환율

 

2-2-1 환율은 원화와 외화의 교환비율

국제적 거래를 위해서는 각 나라 화폐 간 교환비율을 결정하여야 하는데 이 교환비율을 환율이라고 한다.

 

2-2-2 환율의 결정과 변동

외환시장에서 외화의 수요오하 공급에 따라 환율이 결정된다.

외화의 공급이 증가하면 환율은 하락하게 된다. 지속적인 경상수지 흑자는 환율 하락 요인이다.  

미국 중앙은행인 연준(연방준비제도)이 금리를 인상하여 미국 금리가 우리나라보다 높은 수준을 유지한다면 달러화 금융자산에 투자하는 것이 유리하다. 

환율이 상승하면 원화 가치가 하락하고 환율이 하락하면 원화가치가 올라간다. 

환율상승: 원화약세, 원화 평가절하

환율하락: 원화강세, 원화 평가절상

외화가 필요한 경우에는 원화가 강세일 때 환전하는 것이 유리하다. 

 

2-2-3 변동환율제도와 고정환율제

우리나라는 변동환율제도를 채택(1997 IMF 외환위기 이후).

변동환율제도는 외환시장에서 수요와 공급에 의해 결정

고정환율제도는 정부나 중앙은행이 외환시장에 개입하여 환율을 일정한 수준으로 유지시키는 제도

변동환율제도 장점: 국제수지에 불균형이 발생했을 때 고정환율제도보다 빠르게 조정된다는 장점 때문에 최근에는 많은 국가들이 채택.

변동환율제도 단점: 환율의 급격한 변동으로 경제에 충격이 발생할 수 있음(이 경우 대부분 국가에서 정부가 외환시장 개입)

 

2-2-4 환율의 영향

환율이 상승하면 수출이 증가하고 수입이 감소한다. 

환율 변동성이 높아지는 것은 우리 경제에 부정적인 영향을 미치미르 바람직하지 않다. 

 

 

2-3 주가 

 

2-3-1 주식과 주식시장

주식은 기업이 필요한 자본을 조달하기 위해 발행하는 증권으로, 주식시장에서 거래되며 경제의 꽃이다. 

기업들은 주식시장을 통해서 대규모 자금을 조달하고 개인들은 여유자금을 투자할 수 있다. 

주식시장은 기업공개나 유상증자를 통해 주식이 발행되는 발행시장과 이렇게 발행된 주식이 거래되는 유통시장으로 나뉜다. 

우리나라의 주식 유통시장은 장내유통시장과 장외유통시장으로 구분된다. 

장내유통시장: 유가증권시장, 코스닥시장, 코넥스시장

장외유통시장: K-OTC시장

 

2-3-2 주가지수와 경기변동

주가지수 = 비교시점 시가총액 / 기준시점 시가총액 X 100

주가지수의 변동은 경제상황을 판단하게 해주는 하나의 바로미터가 된다. 

 

2-3-3 우리나라 주가지수

우리나라의 대표적인 주가지수는 코스피

코스피200: 거래되는 주식 중 거래량이 많고 대표성이 있는 주식 200종목 

코스닥: 코스닥 상장기업의 주가지수 

 

2-3-4 주요 국가의 주가지수 

미국의 뉴욕증권거래소, 미국증권거래소, 나스닥

일본의 니케이

홍콩의 항셍

중국의 상하이종합지수

대만의 자이취엔지수

 

Bull Market : 주식시장 호황

Bear Market: 주식시장 침체

 

2-3-5 거래량과 거래금액

주식시장에서는 주가가 변동하기전에 거래량이 먼저 변하는 것이 일반적인데 거래량이 증가하면 주가가 상승하는 경향이 있고 거래량이 감소하면 주가가 하락하는 경향이 있다.